30 คำคมทรงพลังจาก Howard Marks
30 คำคมทรงพลังจาก Howard Marks
.
ถ้าวอเร็น บัฟเฟตต์คือเทพเจ้าแห่งการลงทุน Howard Marks ก็คือปราชญ์ผู้พิทักษ์ตลาดการเงิน ชายผู้มักเห็นตรงข้ามกับคนส่วนใหญ่ ยืนหยัดอย่างเหงาๆ ในวันที่ทุกคนเฮไป และยิ้มอย่างสงบในวันที่ทุกคนร้องไห้
.
คำคมของเขาไม่ได้สอนแค่วิธีลงทุน แต่สอนวิธีเอาชนะสัญชาตญาณดิบในตัวเรา ทั้งความโลภ ความกลัว และความเขลาทั้งปวง บางคนบอกว่าถ้าจะอ่านงานของ Howard Marks ต้องอ่านตอนตลาดกำลังบูม เพราะมันจะเตือนให้เราระวัง และต้องอ่านตอนตลาดกำลังแย่ เพราะมันจะปลอบใจให้เรากล้า
.
Howard Stanley Marks เกิดในปี 1946 เป็นนักลงทุนและนักเขียนชาวอเมริกัน ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานร่วมของ Oaktree Capital Management บริษัทที่ลงทุนในตราสารหนี้ที่มีปัญหา (distressed securities) รายใหญ่ที่สุดของโลก ในปี 2022 เขามีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ 2.2 พันล้านดอลลาร์ และติดอันดับ 1,365 ในรายชื่อมหาเศรษฐีของ Forbes
.
บทความที่เขาเขียนถึงลูกค้า หรือที่เรียกว่า "memos" เป็นที่ชื่นชมอย่างกว้างขวางในแวดวงการลงทุน เพราะให้ข้อมูลเชิงลึกทั้งด้านกลยุทธ์การลงทุนและมุมมองต่อเศรษฐกิจ วอร์เรน บัฟเฟตต์ถึงกับกล่าวว่า "เมื่อผมเห็นจดหมายจาก Howard Marks ในกล่องจดหมาย มันคือสิ่งแรกที่ผมจะเปิดอ่าน ผมได้เรียนรู้อะไรใหม่ๆ เสมอ และยิ่งได้เรียนรู้เป็นสองเท่าจากหนังสือของเขา"
.
นี่คือ 30 ประโยคที่จะเปลี่ยนมุมมองการลงทุนของคุณไปตลอดกาล หรืออย่างน้อย... ก็จนกว่าคนจะเลิกเชื่อว่า "ครั้งนี้มันต่างจากเดิม"
.
.
1. "Investment success doesn't come from 'buying good things,' but rather from 'buying things well.'"
ความสำเร็จในการลงทุนไม่ได้มาจากการ 'ซื้อของดี' แต่มาจากการ 'ซื้อให้เป็น'
.
.
2. "What the wise man does in the beginning, the fool does in the end."
สิ่งที่คนฉลาดทำตั้งแต่ต้น คนโง่มักทำตอนจบ
.
.
3. "The biggest investing errors come not from factors that are informational or analytical, but from those that are psychological."
ความผิดพลาดครั้งใหญ่ในการลงทุนไม่ได้มาจากปัจจัยด้านข้อมูลหรือการวิเคราะห์ แต่มาจากปัจจัยด้านจิตวิทยา
.
.
4. "We have to practice defensive investing, since many of the outcomes are likely to go against us."
เราต้องฝึกการลงทุนเชิงรับ เพราะผลลัพธ์ส่วนใหญ่มักไม่เป็นไปตามที่เราคาดหวัง
.
.
5. "Never forget the six-foot-tall man who drowned crossing the stream that was five feet deep on average."
อย่าลืมเรื่องชายสูงหกฟุตที่จมน้ำตายในลำธารที่ลึกเฉลี่ยแค่ห้าฟุต
.
.
6. "Being too far ahead of your time is indistinguishable from being wrong."
การล้ำสมัยเกินไปก็ไม่ต่างอะไรกับการทำผิด
.
.
7. "Experience is what you got when you didn't get what you wanted."
ประสบการณ์คือสิ่งที่คุณได้ เมื่อคุณไม่ได้สิ่งที่คุณต้องการ
.
.
8. "Investing is a popularity contest, and the most dangerous thing is to buy something at the peak of its popularity."
การลงทุนคือการประกวดความนิยม และสิ่งที่อันตรายที่สุดคือการซื้อบางสิ่งตอนที่มันได้รับความนิยมสูงสุด
.
.
9. "There's a big difference between probability and outcome. Probable things fail to happen – and improbable things happen – all the time."
มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างความน่าจะเป็นกับผลลัพธ์ สิ่งที่น่าจะเกิดอาจไม่เกิด และสิ่งที่ไม่น่าจะเกิดกลับเกิดขึ้นได้ตลอดเวลา
.
.
10. "The superior investor is mature, rational, analytical, objective and unemotional."
นักลงทุนชั้นเยี่ยมต้องมีวุฒิภาวะ มีเหตุผล มีการวิเคราะห์ มีความเป็นกลาง และไม่ใช้อารมณ์
.
.
11. "Skepticism and pessimism aren't synonymous. Skepticism calls for pessimism when optimism is excessive."
ความช่างสงสัยไม่ใช่การมองโลกในแง่ร้าย ความช่างสงสัยเรียกร้องการมองโลกในแง่ร้ายเมื่อมีการมองโลกในแง่ดีมากเกินไป
.
.
12. "The desire for more, the fear of missing out, the tendency to compare against others, the influence of the crowd and the dream of the sure thing – these factors are near universal."
ความต้องการที่มากขึ้น ความกลัวที่จะพลาดโอกาส แนวโน้มที่จะเปรียบเทียบกับผู้อื่น อิทธิพลของฝูงชน และความฝันถึงความแน่นอน - ปัจจัยเหล่านี้เป็นสากล
.
.
13. "The investor's time is better spent trying to gain a knowledge advantage regarding 'the knowable'."
เวลาของนักลงทุนควรทุ่มเทไปกับการพยายามได้เปรียบด้านความรู้เกี่ยวกับ 'สิ่งที่รู้ได้'
.
.
14. "If one is approached with a deal predicated on cycles having ceased to occur, remember that invariably that's a losing bet."
หากมีใครเสนอดีลที่อยู่บนสมมติฐานว่าวัฏจักรจะไม่เกิดขึ้นอีก จำไว้ว่านั่นคือการพนันที่ต้องแพ้อย่างแน่นอน
.
.
15. "If your behavior is conventional, you're likely to get conventional results."
ถ้าพฤติกรรมของคุณธรรมดา ผลลัพธ์ที่ได้ก็จะธรรมดา
.
.
16. "There are old investors, and there are bold investors, but there are no old bold investors."
มีทั้งนักลงทุนที่อยู่มานาน และนักลงทุนที่กล้าได้กล้าเสีย แต่ไม่มีนักลงทุนที่ทั้งอยู่มานานและกล้าได้กล้าเสีย
.
.
17. "When the same circumstances occur again, they are hailed by a new generation as a brilliantly innovative discovery."
เมื่อสถานการณ์เดิมเกิดขึ้นอีก คนรุ่นใหม่มักยกย่องมันว่าเป็นการค้นพบที่ล้ำสมัยอย่างยอดเยี่ยม
.
.
18. "Every once in a while, someone makes a risky bet on an improbable outcome and ends up looking like a genius."
บางครั้งบางคราว มีคนเดิมพันกับผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ยากและลงเอยด้วยการดูเหมือนอัจฉริยะ
.
.
19. "In basketball they say, 'You can't coach height.' It's almost as hard to teach insight."
ในบาสเกตบอลเขาพูดกันว่า 'คุณสอนความสูงไม่ได้' มันยากพอๆ กับการสอนให้คนมีวิสัยทัศน์
.
.
20. "Markets make the same pendulum-like swing: between euphoria and depression."
ตลาดแกว่งไปมาเหมือนลูกตุ้ม: ระหว่างความเคลิบเคลิ้มและความซึมเศร้า
.
.
21. "It ain't what you don't know that gets you into trouble. It's what you know for sure that just ain't so."
ไม่ใช่สิ่งที่คุณไม่รู้ที่นำคุณเข้าสู่ปัญหา แต่เป็นสิ่งที่คุณมั่นใจว่ารู้ แต่มันไม่ได้เป็นอย่างนั้น
.
.
22. "One of the great sayings about poker is that 'in every game there's a fish. If you haven't figured out who the fish is, then it's you.'"
หนึ่งในคำคมยอดเยี่ยมเกี่ยวกับโป๊กเกอร์คือ 'ในทุกเกมจะมีเหยื่อหนึ่งคน ถ้าคุณยังหาไม่เจอว่าใครคือเหยื่อ นั่นก็คือคุณเอง'
.
.
23. "We can infer where markets stand in their cycle from the behavior of those around us."
เราสามารถอนุมานได้ว่าตลาดอยู่ในช่วงไหนของวัฏจักรจากพฤติกรรมของคนรอบข้าง
.
.
24. "Time and time again, the postmortems of financial debacles include two classic phrases: 'It was too good to be true' and 'What were they thinking?'"
ครั้งแล้วครั้งเล่า การวิเคราะห์หลังความหายนะทางการเงินมักมีวลีคลาสสิกสองประโยค: 'มันดีเกินกว่าจะเป็นจริง' และ 'พวกเขาคิดอะไรอยู่'
.
.
25. "The discipline that is most important is not accounting or economics, but psychology."
วินัยที่สำคัญที่สุดไม่ใช่การบัญชีหรือเศรษฐศาสตร์ แต่เป็นจิตวิทยา
.
.
26. "To boil it all down to just one sentence, I'd say the necessary condition for the existence of bargains is that perception has to be considerably worse than reality."
ถ้าจะสรุปในหนึ่งประโยค ผมจะบอกว่าเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการมีอยู่ของความคุ้มค่าคือ การรับรู้ต้องแย่กว่าความเป็นจริงอย่างมาก
.
.
27. "There's nothing wrong with trying to make money. The danger comes when it moves on further to greed."
ไม่มีอะไรผิดกับการพยายามทำเงิน อันตรายเกิดขึ้นเมื่อมันพัฒนาไปสู่ความโลภ
.
.
28. "Active investors who don't possess superior insight are no better than passive investors."
นักลงทุนเชิงรุกที่ไม่มีความเข้าใจที่เหนือกว่าก็ไม่ได้ดีไปกว่านักลงทุนเชิงรับ
.
.
29. "The ultimate purpose isn't to understand cycles after they've taken place, but to anticipate them in real time."
จุดประสงค์สูงสุดไม่ใช่การเข้าใจวัฏจักรหลังจากที่มันเกิดขึ้นแล้ว แต่เป็นการคาดการณ์มันในเวลาจริง
.
.
30. "Worry and its relatives - distrust, skepticism and risk aversion - are essential ingredients in a safe financial system."
ความกังวลและญาติของมัน - ความไม่ไว้วางใจ ความสงสัย และการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง - เป็นส่วนผสมที่จำเป็นในระบบการเงินที่ปลอดภัย
.
.
.
.
บทความโดย Pond Apiwat Atichat เจ้าของเพจ SuccessStrategies